4月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大幅低于預(yù)期后，政策加速向“穩(wěn)增長”傾斜，從降準(zhǔn)等刺激政策出臺到近期溫總理的“把穩(wěn)增長放在更加重要的位置”講話，眾多信號表明“穩(wěn)增長”已經(jīng)成為當(dāng)前政府調(diào)控政策的首要目標(biāo)。當(dāng)前市場經(jīng)過短期震蕩后，結(jié)構(gòu)性機(jī)會仍然活躍，在鐵路基建及保障房帶動下，看好建筑建材板塊近期走勢。

政策成潛在利好推手

財(cái)政政策不僅有助于改善行業(yè)基本面和景氣度，同時(shí)對于市場信心的提振作用表現(xiàn)明顯，對建筑建材板塊的指向性意義不容忽視，只要“穩(wěn)增長”政策繼續(xù)出臺，那么市場就不乏結(jié)構(gòu)性機(jī)會。國務(wù)院會議提出“啟動一批帶動性強(qiáng)的重大項(xiàng)目”，盡管沒全面點(diǎn)燃市場熱情，但對建筑建材等相關(guān)板塊構(gòu)成正面刺激，推動其頑強(qiáng)抗跌甚至逆市走強(qiáng)。

中國是世界上最大的建筑材料生產(chǎn)國和消費(fèi)國，在建設(shè)節(jié)能社會和國家加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力的背景下，節(jié)能和技術(shù)創(chuàng)新主題將是行業(yè)的發(fā)展熱點(diǎn)。

裝修行業(yè)弱市走強(qiáng)

消息稱帶有強(qiáng)制性的住宅精裝修質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)有望年內(nèi)出臺，相關(guān)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)已上報(bào)。目前我國精裝修住宅比例較低，2011年全國八大城市新開樓盤中精裝修住宅占比僅為14.1%，未來兩年新增商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目將面臨集中上市期，這將給裝修行業(yè)帶來巨大的市場空間。在住宅產(chǎn)業(yè)化大趨勢下，精裝房前期設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)已得到開發(fā)商重視，預(yù)計(jì)2014年以后，住宅精裝修市場規(guī)模將超過1萬億元。

裝修行業(yè)中公裝領(lǐng)域受益于我國酒店業(yè)快速發(fā)展，幾乎不受房產(chǎn)宏觀調(diào)控影響，同時(shí)國家對文化產(chǎn)業(yè)加大扶持力度，預(yù)計(jì)文化產(chǎn)業(yè)每年可提供260億市場給裝修行業(yè)。在地產(chǎn)調(diào)控政策延續(xù)下，精裝修可能進(jìn)一步推高商品住宅市場成交價(jià)格，目前我國精裝修市場呈現(xiàn)一、二線城市分布不均衡，2011年，廣州、北京、上海的精裝修住宅比例已經(jīng)超過20%，而杭州、南京僅為10%，武漢則只有5%。

“以舊換新”提升家具產(chǎn)業(yè)前景

我國自2000年左右商品房大規(guī)模建設(shè)到現(xiàn)在，積累了大量的以舊換新需求，繼汽車和家電以舊換新后，家具或?qū)⒊蔀檎咧С值南乱粋€重點(diǎn)，當(dāng)前商務(wù)部積極支持地方進(jìn)行家具以舊換新試點(diǎn)，若家具以舊換新政策于今年9月底前推廣至2015年結(jié)束，可累計(jì)直接拉動近4000億元的家具消費(fèi)。

作為今年拉動消費(fèi)的重要政策，7月1日，北京將正式出臺家具以舊換新政策。據(jù)測算，目前，北京每年淘汰的舊家具超過100萬套，意味著每年市場上將因此新增家具100萬套，按當(dāng)前每套家具至少3000元的市價(jià)估算，北京每年以舊換新的市場需求量將超過30億元。

節(jié)能建材面臨機(jī)會

我國每年新增房屋面積20億平方米，其中超過80%是高能耗建筑，當(dāng)前國內(nèi)城鄉(xiāng)既有建筑面積430億平方米，具備節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)的不到5%。2011年7月，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部下發(fā)《關(guān)于建立保障性住房建設(shè)材料、部品采購信息平臺的通知》，要求向保障房建設(shè)參與單位推薦平臺。保障房陸續(xù)推出，將拉動建筑建材市場需求，節(jié)能保溫材料需求將穩(wěn)步上升。

統(tǒng)計(jì)顯示，我國中空玻璃、Low-E中空玻璃等節(jié)能玻璃在建筑中的使用率不足10%，要提高節(jié)能玻璃的使用率，需要重點(diǎn)項(xiàng)目帶動，保障性住房建設(shè)是一個不可多得的機(jī)會。近期玻璃行業(yè)逐漸迎來回暖趨勢。4月中旬各地價(jià)格都出現(xiàn)小幅反彈，庫存也連續(xù)出現(xiàn)下降，隨著需求增長，未來節(jié)能玻璃可能面臨較好的投資機(jī)會。